作者：蕭小峰
在經歷了連續幾個季度的下降之后，近日發布的2019年一季度財報終于給了小米一個久違的喘息機會。財報顯示，該季度小米集團總收入人民幣 438 億元，同比增長 27.2%。這是繼年初小米集團宣布「手機+AIoT」雙引擎戰略和成立 AIoT 戰略委員會之后，首次對外交出的新成績單。
但幾乎立于懸崖邊上的小米，頭上陰霾仍未散去，唱衰小米的聲音仍不絕于耳，小米的主戰場中國區近年來人事頻繁動蕩。小米副總裁、非洲地區負責人汪凌鳴最近因“猥褻他人”在網絡上被傳得沸沸揚揚，小米雖快刀斬亂麻予以辭退，但這樣的丑聞無異于讓小米形象雪上加霜。
小米最困難的時刻還遠未過去。
動蕩的小米，雷軍又雙叒上任總裁
小米中國區已經幾度換將！
2017 年之前，林斌負責小米網，也就是整個銷售、服務、售后的體系，而雷軍則是直接管理手機部的研發和供應鏈。2017 年階段性目標完成后，雷軍“退居幕后”，開始負責更高一級的戰略規劃，手機研發則交給了林斌。
而小米網改名銷售與服務部后，接棒林斌的，正是被雷軍挖來的手機行業老兵汪凌鳴。汪凌鳴之前曾先后擔任話機世界集團首屆董事、天語手機副總裁，擁有豐富的手機線下銷售經驗，而這正是當時大力布局線下業務的小米所看重的。
據報道稱，汪凌鳴當時的任務是要“十個季度重回中國第一”，汪也曾豪氣沖天的爆出“未來的一年里連睡覺都是在浪費時間”的金句。然而一切都要用業績說話，小米 2018 年國內市場并沒有實現海外那樣的飛速增長，據 IDC 數據顯示，小米 2018 年中國市場出貨量 5200 萬臺，市場份額13.1%，同比下滑 5.6%。
小米中國區的表現顯然不能讓雷軍滿意，2018 年 12 月，小米發布內部信，稱為了加強在中國市場的投入，將銷售與服務部改組為中國區，任命集團高級副總裁王川兼任中國區總裁，向 CEO雷軍匯報。汪凌鳴則調任負責非洲地區部，直到此次處罰結束他在小米的職業生涯。
僅僅半年之后，小米再次調整高層架構。5月17日，在最近的一次架構調整中，雷軍接替王川，開始兼任中國區總裁，全面負責中國區業務的開展和團隊管理。而王川則是轉而負責剛成立的大家電事業部，負責除電視之外的空調、冰箱、洗衣機等大家電品類的業務開展和團隊管理，向CEO雷軍匯報。
從汪凌鳴到王川，再到雷軍親自披掛上陣，這意味著他從戰略層面再次“下沉”，重回一線，將親自帶領小米與華為、OV等勁敵廝殺。以最高規格來加碼中國市場，能看出小米想要做好中國市場的決心和窘迫。
但人事的頻繁動蕩，恰恰說明了此前的調整并沒看到效果。從 2017 年 10 月汪凌鳴接手銷售與服務部，到如今雷軍親自主管中國區，已經過去了整整寶貴的六個季度。
雷軍接替王川執掌小米中國區，能否復制當年小米洼地崛起的奇跡？拭目以待！
懸崖上的小米，窘境在哪里？
某種程度上，小米是可以與雷軍劃等號的。
正如提到聯想，人們想到的就是柳傳志，提到小米，人們想到的就是雷軍，巧合的是，正如柳傳志在聯想低迷時重回聯想掌舵，并帶領聯想走出重霾一樣，雷軍這也已經是第二次重回一線帶領小米打響殘酷的突圍戰了。
雷軍上一次親自直接負責手機條線是 2016 年的危急時刻，那一年，小米全年出貨量暴跌 36%，雷軍不得不取代周廣平，直接負責手機研發和供應鏈管理，并創造了浴火重生的奇跡。
現如今，在小米手機中國市場的出貨量連續三個季度兩位數下滑的情況下，靈魂人物——雷軍再次披掛上陣重回一線廝殺，鼓舞市場的同時，也讓人不禁擔憂：某種程度上，小米就等于雷軍，如果雷軍缺席，小米會怎樣？
小米與華為不同，華為＋榮耀的用戶對手機的崇拜，基本都是對品牌的崇拜，越來越多的消費者在購買手機時往往都堅信一個觀點：華為的手機就是好。而提到小米，除了性價比，人們更多的信任來自于雷軍。
這帶來的最大的問題就是，小米無法把消費者對創始人的信任轉化為對品牌的信仰。供應鏈不行，雷軍去管；宣發不行，雷軍去管；現在整體都在萎縮，還是雷軍去管。雷軍總是救小米于水火之中的舉動也給了市場和消費者一個暗示——有雷軍在就不用擔心。這種潛移默化引導消費者將創始人和品牌綁定，給人一種“只有老板在才安心”的信號，這使得小米無法擁有品牌的影響力和忠誠度，基本上創始人不在場，用戶就會大量流失。
回想小米遭遇2016年的危機時，華為、VIVO、OPPO等廠商的市場布局尚有不完善之處，雷軍還有反撲的空間。小米逆轉局勢的關鍵動作之一是大幅拓展國際市場，2017年，印度市場出貨量的飆升讓小米重回一線，小米在中國和全球出貨量都回到了第四名。
印度市場的成功，讓小米在海外市場中處于領先地位，成為小米營收的主要增長點。但2019年的中國市場，華米OV都已經完成全渠道的布局，中國、海外市場并重，全都奉行雙品牌戰略，小米已經很難再玩出“洼地奇跡”了，那此時將雷總再次搬上臺前，又能出什么制勝奇招？
唱衰小米為時過早？
今年上半年，國產手機市場充滿了血腥味。技術層面的競爭，升降結構已經進入了千元機，拍照三攝、四攝、甚至能懟到月亮上，價格戰更是慘烈，被詬病“高價低配”的 OV，也開始發力子品牌，推出了高性價比的線上機型。
在這樣的手機市場態勢下，小米的成績單頗為不錯。2019年5月20日盤后，小米發布了2019年一季度業績公告：Q1營收437.6億，同比增長27.2%；經調整利潤21億，同比增長22.4%；MIUI月活用戶2.61億，較2018年3月末凈增7000萬；IoT平臺連接設備1.7億臺（不包括手機、PC），同比增長70%；人工智能助手（小愛同學）月活用戶4550萬。
2019年1月11日，小米宣布“手機+AIoT”雙引擎戰略，從一季度財報來看，可謂實至名歸。這份新的成績單也給市場注入了一陣強心劑，有分析人士認為，現在唱衰小米為時過早。
2019 年第一季度，小米手機最大的動作，在于拆分了紅米與小米品牌，前者死磕性價比，后者進軍高端。二者也都拿出了各自的拳頭產品，紅米 Note 7 4+64 G 版本 1199 的價格確實挺有性價比，但小米 9，2999 的定位顯然還沒和高端掛上鉤，小米暫時還沒走出關于價格定位的糾結。
手機業務是小米整個公司業務發展的核心推動力，小米智能手機業務毛利潤峰值出現在2017年Q3，達30億，毛利潤率11.7%。進入2018年，毛利潤率再也沒超過7%。2019年Q1，小米智能手機毛利潤僅為9億，毛利潤率只有3.2%。
盡管手機業務利潤微薄，卻是小米首要獲客手段。據Canalys統計，2019年Q1小米智能手機出貨量排名全球第四。與此同時，小米智能手機在中國大陸的市場份額亦由2019年1月份的9.5%提高到3月份的11.8%。
事實上，互聯網服務業務是拉動小米盈利能力最重要的推動力。首先，遠高于其他業務的毛利率水平給了小米更多的想象空間。 其次，擁有更高毛利業務，其營收占比不斷提高，意味著公司整體盈利能力的不斷改善。
小米互聯網服務毛利潤率總體上高于60%， 2017年Q4毛利潤17億，與智能手機業務持平。2019年Q1，互聯網服務毛利潤29億，為智能手機的322%，毛利潤率則為智能手機的21倍！
小米互聯網服務包括“廣告”“游戲運營”及“其它增值服務”三項，如果把AIoT視為電商，則小米83%的毛利潤來自“互聯網服務”。
上次財報后小米股價大跌，互聯網服務收入自2017年第二季度以來首次環比下跌是主要原因之一。而到了2019年第一季度，互聯網服務營收同比、環比均恢復增長，達到42.6億元，并且以不到智能手機業務1/6的營收規模貢獻了小米集團超一半的毛利潤。
截至2019年一季度末，小米IoT平臺連接了1.7億臺設備（不包括手機和筆記本電腦）。小米深度定制最關鍵的意義在于：賣出一件商品綁定一位客戶。交付是客戶與小米關系的開始而不是結束。天貓、京東和蘋果后續服務主要是退/換貨、開發票、賣了換錢……在這方面，小米與它們完全不同。
小米早已不完全是一家手機廠商
還有小米不做的產品嗎？經常看見網友就此戲謔小米，事實上，小米戰略轉型布局非常早，它早就不是一家典型的手機廠商了。
早在2013年，小米已經開始布局戰略轉型：從一個手機軟硬件加互聯網三位一體的系統，轉變為硬件加新零售及互聯網服務的新鐵人三項。在這個鐵人三項中，硬件作為產品，新零售提供渠道，而互聯網服務則產生連接。
雖然很多媒體關注于互聯網服務IOT（物聯網），但目前小米的鐵人三項中的核心不是手機，也不是IOT，而是基于硬件產品的生態鏈。
小米一以貫之的“性價比”打法，將手機工程師應用于傳統行業，通過跨界合作，從不同專業角度解決傳統行業中的痛點，重新定義產品，形成行業顛覆。最后，通過單品爆品策略，聚焦一點，形成規模，產生效率，從而降低成本。通過“性價比”這套拳法，小米不僅在手機、充電器、耳機、插線板、凈化器等等領域實現了低價高質這一看似不可能完成的任務，也像鯰魚一樣攪動了這些傳統產業。
2019年4月23日，小米創始人雷軍宣布，大家電將成為小米未來十年發展的重要方向，由曾為小米電視立下汗馬功勞的王川負責。
可以想見，未來小米與大家電的競爭可能不是兩個家電廠商的競爭，而是互聯網工程師與產業工人的競爭，而這場戰役的結果，值得大家期待。
2019年第一季度，小米用海外市場促銷和提前完善產品布局的方式穩住智能手機基本盤，成功度過了量價齊降的“至暗時刻”，接下來，小米能否在競爭加劇的國內手機市場守住出貨量，并且在新擴張的IoT品類取得突破，仍然是未知的。
綜合來看，有分析人士認為，小米仍處于自我調整、新舊增長點轉換的階段，懸崖上的小米，還能再演“洼地奇跡”嗎？
但不管怎么說，雷軍出馬，小米已經壓上了最貴的籌碼！
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